格力电器2025年半年度营收973.24亿，同比减少2.46%，净利润144.12亿，同比增长1.95%，这业绩出来，肯定是不如预期的，所以周五股价大跌5.88%。格力周五股价大跌，光看半年度营收和利润的情况，大跌很正常。但如果整体分析格力的基本面和家底，目前格力的股价还是被低估的。业绩增速很重要，但估值也很重要。有的公司比如增长30%，但市盈率一百倍，股息没有。这增长30%，公司还是贵得离谱啊。目前格力静态市盈率只有7.4倍。2024年每股分红3元，现在股价42.6元，对应股息7.04%。2024年格力每股收益5.83元，分红3元，股利支付率52.06%，而美的股利支付率69.34%。格力分红还有增长空间。不是赚了多少分多少。所以2025年利润就算不增长，甚至同比下跌了一点，公司如果想保持每股分红3元，是很容易的事。有网友说格力业绩未来会下滑，如果下滑，2024年每股收益是5.83元，就算未来每股收益降到5元，分红3元，股息还是不变。关键是它想不想分。未来决定格力股价涨还是跌的，一个是业绩，一个是分红。分红，格力是有实力做到的，而且还有提高的潜力。再看2025年半年报经营现金流为283.28亿，同比增长453%，赚的是真钱，而且远远大于净利润。经营现金流大于利润，说明公司有钱，有分红的能力，就看愿不愿意了。2025年半年度持有的货币资金为1223.7亿，格力有钱。格力2025年半年度国外营收163.35亿，同比增长10.19%，国外营收占总营收16.78%，远远低于美的和海尔，美的国外营收占总营收42.69%。国外业务，格力有很大的成长空间。格力能不能再造一个格力，国外业务是关键。格力目前市值2386亿，股价42.6元，静态市盈率7.4倍，股息7.04%，持有的货币资金为1223.7亿。我个人觉得目前格力电器被低估了。备注：以上观点，是我个人看法，不能作为买卖股的依据。
